КИЕВ, 30 дек. - SV Development.  Fitch Ratings оставило в списке Rating Watch "Негативный" следующие рейтинги ОАО Система-Галс: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте "CCC" и национальный долгосрочный рейтинг "B-(rus)". Одновременно агентство подтвердило краткосрочный РДЭ компании в иностранной валюте на уровне "C".

Данное рейтинговое действие последовало за сегодняшним заявлением о том, что ОАО Банк ВТБ ("ВТБ", рейтинг "BBB"/прогноз "Негативный") выставил оферту на приобретение до 4,55 млн. акций в компании (около 40,6% всего объема выпущенных акций) по цене 736,69 руб. за акцию. 3 декабря 2009 г. Система-Галс уже заявляла, что ВТБ увеличил свою долю акций в компании с 19,7% до 51,1%.

Статус Rating Watch "Негативный" сохранен, так как планы стать доминирующим собственником пока не подкреплены какими-либо позитивными знаками для кредиторов Системы-Галс. Рейтинги могут быть понижены, если Система-Галс допустит дефолт по платежам и ощутимая финансовая поддержка не будет предоставлена от основных акционеров в рамках применимого льготного периода.

Рейтинги Системы-Галс могут быть понижены до уровня "RD" (ограниченный дефолт), если компания инициирует реструктуризацию долга, которая будет квалифицирована как принудительный обмен долговых обязательств, или произведет выплаты кредиторам в размере меньше номинала.

И наоборот, рассматриваемая сделка в случае ее завершения может привести к тому, что ВТБ предоставит дальнейшую поддержку компании, хотя четких указаний на это пока не было сделано. Оферта остается открытой в течение 70 дней.

Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "CCC" уже имеет превышение на два уровня относительно самостоятельной кредитоспособности Системы-Галс с учетом ожидаемой поддержки от ВТБ.

См. методологию Fitch "Критерии анализа принудительного обмена долговых обязательств" ("Coercive Debt Exchange Criteria") от марта 2009 г., представленную на сайте www.fitchratings.com (русскоязычная версия доступна на сайте www.fitchratings.ru).

Система-Галс - базирующаяся в России компания по девелопменту жилой и коммерческой недвижимости.

 Компания "SV Development"